유안타증권, 2차 전지 포스코퓨처엠 목표주가 37만7000원

반도체에 이어, 차세대 먹거리 2차 전지에 투자자들의 관심이 뜨겁습니다. 이미 올해 주가가 2~4배 오른 기업들이 많이 나왔죠. 상승 뒤에는 언제나 하락이 있습니다. 지금은 조정을 받고 있는 상황입니다.

 

포스코퓨처엠 주가 차트(네이버)

 

2차 전지 산업중에서 제가 관심을 가지고 있는 종목이 있습니다. 국내에서 유일하게 양극재와 음극재를 동시에 가지고 있는 기업입니다. 포스코퓨처엠입니다. 유안타증권 이안나 애널리스트가 포스코퓨처엠에 대한 리포트를 발간했습니다. 아래 정리해 봅니다. 

 

2차전지 소재(포스코퓨처엠)

 

포스코퓨처엠은 포항, 광양 공장을 중심으로 사업을 운영하고 있습니다. 포항에 오는 2027년까지 니켈 - 전구체 - 양극재  밸류 체인을 구축하고 있습니다. 중국 화유코발트와 합작으로 고순도 니켈 원료, 전구체 생산라인을 건설할 계획을 가지고 있습니다. 광양공장에도 전구체-양극재 생산라인을 꾸준하게 구축하고 있습니다. 

 

포스코 퓨처엠 실적 추이 및 전망(유안타증권)

 

포스코퓨처엠은 미국 IRA 정책에 대응하여 천연흑연에 이어 인조흑연까지 확장하고 있습니다. 국내에서는 유일하게 흑연 베이스의 음극재를 생산하고 있죠. 2025년에 1.8만톤을 생산할 계획입니다. 

 

유안타증권은 올해 포스코퓨처엠의 매출액을 전년 대비 51% 늘어난 5조원, 영업이익은 22% 상승한 2,027억원으로 예상했습니다. 양극재 판매량은 지난해 3만 8000톤보다 2배 가까이 늘어난 7만 4000톤을 목표로 하고 있습니다. 

 

2024년에는 매출액 7조원, 영업이익 4,230억원으로 매년 큰 폭의 성장이 기대되고 있는 기업입니다. 

 

그래서 유안타증권은 올해 포스코퓨처엠의 목표 주가를 37만 7000원으로 상향하고, 투자 의견도 "BUY"를 제시했습니다.  현재 주가는 31만원대니, 약 20% 정도 상승여력이 있습니다. 

 

 

2차 전지 기업들이 너무 올랐기 때문에 지금 조정을 받고 있습니다. 상승여력이 높다고 해도, 지금 매수하라는 것이 아닙니다. 조정이 끝나고, 밸류에이션이 적절해 졌을 때 투자해야합니다. 삼성전자와 같이 좋은 기업도 고점에서 들어가면 몇년 고생해야 되는 것을 우리는 이미 알고 있습니다.